Onlangs maakte Vodafone Group Plc bekend dat het met succes zijn Spaanse divisie heeft verkocht aan de Britse telecommunicatie-investeringsmaatschappij Zegona Communications Plc voor een totale prijs van 5 miljard euro, inclusief 4,1 miljard euro in contanten en 900 miljoen euro in aflosbare preferente aandelen.
De waardering van deze verkoop bedraagt 5,6 keer de gecorrigeerde EBITDA van Vodafone Spanje, terwijl het ook 13,0 keer de operationele vrije kasstroom van vorig jaar bereikt.
Welke invloed heeft dit op de geometrie?
Ondanks de afronding van de verkoop zal Vodafone nog steeds nauwe banden onderhouden met de Spaanse markt via serviceovereenkomsten en haar Innovation Hub in Málaga.
Voor Zegona levert deze overname niet alleen aantrekkelijke rendementen op voor investeerders, maar brengt het ook nieuwe zakelijke kansen met zich mee om de omzet te stabiliseren en te vergroten. Dit is Zegona's tweede poging om de Spaanse telecommunicatiemarkt te betreden, na de aankondiging van plannen om Telekom Spanje over te nemen.
Na voltooiing van de overname geniet Zegona een 10-jaarlijks recht om Vodafone Spanje te gebruiken en heeft zij een reeks overgangs- en langetermijnserviceovereenkomsten met Vodafone ondertekend, die meerdere gebieden bestrijken, zoals inkoop, IoT, mobiele roaming en operator Diensten.
Vodafone Group benadrukt dat in het boekjaar dat eindigt op 3 september0 2023 de ondernemingswaarde van deze transactie ter waarde van 5 miljard euro gelijk is aan 5,6 keer de aangepaste EBITDA en 13,0 keer de operationele vrije kasstroom.
Herstructurering op hoog niveau
Als onderdeel van deze herstructurering is het senior management van Vodafone Spanje gestroomlijnd, waardoor de teamgrootte is teruggebracht van 11 naar 7 personen.
Onder hen is veteraan uit de telecommunicatie-industrie José Miguel García aangesteld als de nieuwe CEO van Vodafone Spanje, met ingang van 1 juni 2024. Hij was eerder CEO van Euskaltel, een investering in Zegona, en verkocht dit met succes aan MasMovil voor 3,5 miljard euro. Bovendien hield hij tijdens zijn ambtstermijn als CEO bij Jazztel (2006-2015) ook toezicht op de verkoop van het bedrijf aan Orange voor 3,4 miljard euro, waardoor een waarde van 2,8 miljard euro voor het bedrijf werd gecreëerd.
Het geherstructureerde senior managementteam benoemde ook ángel á lvarez, voormalig Chief Business Officer van Digi Spanje, tot het nieuwe hoofd van Vodafone's Spaanse consumentendivisie.
Julia Velasco, netwerkdirecteur van Vodafone Spanje, zal haar verantwoordelijkheden uitbreiden bij het beheren van de IT-systemen en klantactiviteiten van het bedrijf. Eloy Rodrigo Gil zal blijven fungeren als Chief Financial Officer, terwijl Jesús Suso directeur zal blijven van de Telecommunications Enterprise Business Unit.
In februari van dit jaar keurde de Spaanse markttoezichthoudende instantie, de Nationale Commissie voor Markten en Concurrentie, deze transactie goed, waarbij werd verklaard dat de twee bedrijven elkaar niet overlappen in hun activiteiten in Spanje.
Vodafone Group zal bepaalde diensten aan Vodafone Spanje blijven leveren en de bedrijfsactiviteiten in Spanje blijven voortzetten via haar innovatiecentrum in Málaga.
"We hebben de overname van Vodafone Spanje met succes afgerond en kijken ernaar uit om groei te realiseren door bedrijfstransformatie. We heten José Miguel García van harte welkom om zich bij ons aan te sluiten als CEO en leiding te geven aan een team met een uitstekende staat van dienst in de transformatie van telecommunicatieactiviteiten in Spanje Daarnaast ben ik verheugd Jose Miguel García te mogen verwelkomen als CEO om Vodafone Spanje te leiden en een team met een zeer succesvolle staat van dienst in de transformatie van telecommunicatieactiviteiten in Spanje opnieuw te integreren."
"Eerder deze week hebben we een nieuwe 10-jarige netwerktoegangsovereenkomst getekend met Finnetwork, die volledig aantoont dat we in staat zijn om snel duidelijke strategieën te implementeren. Met onze prestaties hebben we er vertrouwen in dat we de prestaties van Vodafone Spanje kunnen verbeteren en aanzienlijke waarde kunnen creëren voor aandeelhouders”, voegde O’Hare eraan toe.